Những Phân Tích Chính Yếu TTCK: Nợ công Mỹ, câu hỏi liên quan HPG, TTCKVN và VN-Index cùng tiêu chuẩn tiêu chí đầu tư
Những Phân Tích Chính Yếu TTCK: Nợ công Mỹ, câu hỏi liên quan HPG, TTCKVN và VN-Index cùng tiêu chuẩn tiêu chí đầu tư.
(1) Liệu Mỹ có vỡ nợ?
Gần đây media nói rất
nhiều đến nước Mỹ vỡ nợ. Và hậu quả ABCD…mà sao mấy trăm năm qua nước Mỹ chưa
vỡ nợ lần nào?
Đó là việc của hai
đảng, việc đàm phán bao giờ cũng phải đến cuối vì lợi ích bên này bên kia. Cuối
cùng vẫn là phải nâng trần nợ công.
Các thị trường hay
nhìn qua vụ này và có chút biến động. Tuy nhiên đó cũng chỉ là cơ hội để gia
tăng cổ phiếu nắm giữ ở TTCK VN.
(2) Gần đây mình nhận
nhiều câu hỏi liên quan đến HPG liệu có đầu tư hay nắm giữ được không?
Để trả lời một cách
chính xác nhất cần phải hiểu rõ và khá dài dòng. Thông qua bài viết này mình
giải đáp rõ ràng.
Thứ nhất: Cổ Phiếu nào
đầu cơ cũng được tùy theo giai đoạn. Và nhất là dòng tiền. Quan trọng là thắng
hay thua. HPG cũng không ngoại lệ.
Thứ hai: Những người
đầu tư lâu năm rồi họ không rời bỏ được . Mình cũng không muốn chia lìa tình
yêu đẹp đó. Tình yêu cổ phiếu là một tình yêu đặc biệt. Nhiều cảm xúc và thăng
trầm theo phút.
Thứ ba: HPG không đạt
được tiêu chuẩn tiêu chí cao mà mình hay sách tầm soát cổ phiếu đưa ra. Ở đây
cần hiểu rõ là tiêu chí đầu tư của mỗi người một khác nhau!!!!!!!
=> Về lợi nhuận sau
thuế: 2021 đạt 34.400 tỷ, EPS đạt 5.930 đồng (theo lưu hành hiện tại). Bạn quên
rằng lợi nhuận này là trong chu kỳ sốt giá thép. Tức là giá thép trong nhiều
năm mới có một năm sốt thôi. Nên LNST này không phải là bản chất dài hạn, không
thể lấy nó làm căn cứ dài hạn được . Nó chỉ được tính trong ngắn hạn khi đó.
=> 2022 LNST 8.500
tỷ, EPS đạt 1.460 đồng. Đây là LNST sau chu kỳ giá thép. Vì vậy đây là lợi
nhuận thật chất hơn. Với 5.8 tỷ cổ phiếu, không đủ để chia lợi tức nên 2023
không chia cổ tức cho cổ đông. Và với giá 22 thì PE 15 là quá đắt.
=> Giả sử 2023 LNST
là 10.000 tỷ đồng. Với 5.8 tỷ cổ phiếu EPS đạt 1.720 đồng, nếu tính PE 10 giá
cũng chỉ 17.000 đồng.
=> Nếu sau này HPG
có LNST duy trì (ngoại trừ năm có giá thép sốt ). Là 20.000 tỷ năm thì EPS LÀ
3.400 đồng. Thì giá cổ phiếu 20-24k, tương đương giá hiện nay.
Như vậy chỉ có một đợt
sốt giá thép thì HPG mới bức phá được. Khi nào sốt giá thép thì mình không
biết. Thường 5-7 năm sốt một lần. Giá cổ phiếu hiện nay không hấp dẫn, lợi tức
nhận được không đáng kể so với giá trên thị trường. Thay vào đó tìm cổ phiếu
tốt hơn nhiều để thay đổi danh mục thì tốt hơn.
(Nhắc lại là quan điểm
cá nhân, chỉ dành cho những người hỏi mình, mình gom trả lời trên đây hết).
(3) VN-Index liệu có
điều chỉnh
Câu trả lời là không,
ngoại trừ có gì đó quá bất ngờ xấu.
=> Dòng tiền trên
TTCK đang hoạt động rất mạnh mẽ. Sức hấp thụ cao nên VN-Index đang trên đường
tăng giá.
=> Làn sóng ngân
hàng đang giảm lãi suất. Mới hôm qua thôi hàng loạt Bank đã tiếp tục giảm lãi
suất. Thanh khoản trên thị trường ngân hàng rất dồi dào. VN-Index rất khó giảm.
=> Chu kỳ nới lỏng
chính sách tiền tệ, tài khóa, kích thích kinh tế Việt Nam chúng ta chính thức
bắt đầu. VN-Index cũng bắt đầu cho sóng lớn 2024-2026. Không có gì bàn cãi cả.
Vấn đề là chọn đúng cổ phiếu.
====•====•====•====
Giá hàng hoá thế giới
tiếp tục trong xu hướng giảm mạnh. Giá cả nhiều ngành giảm. Điều này giúp cho
lạm phát giảm mạnh trên diện rộng. Sức ép lên lãi suất giảm đi đáng kể.
====•====•====•====
Tại sao bạn nên có một
bộ quy tắc chọn cổ phiếu?
(1) Về đầu cơ cũng nên
có một bộ quy tắc. Sử dụng các bước vào hàng và bán ra. Tuyệt đối trung thành
với quy tắc bảo vệ NAV. (Ví dụ 5 quy tắc đầu cơ mà mình thường hay nói).
(2) Về đầu tư, đầu tư
là xu hướng nắm giữ tương đối dài, trong một chu kỳ hoặc đến lúc bão hòa .
Nhiều người không phân biệt được đầu cơ và đầu tư là phải xem lại mình.
=> Đảm bảo định giá
tương lai thấp hơn hiện tại rất nhiều. Ví dụ 2020 mình mua STB giá trung bình
7.200 đồng, PE 2022 cho giá này là 2.9. PE 2023 là 2, PE 2024-2025 về dưới 1.
=> LNST phải tính
toán ra được những con số rõ ràng tương đối. Không bao gồm LNST bất thường. Ví
dụ: STB LNTT 2023 là khoản 12.600 tỷ (theo tài liệu nội bộ). Gấp đôi cùng kỳ.
2024 là 20.000 tỷ và 2025 là 22-24.000 tỷ.
=> Đảm bảo mỗi năm
định giá cổ phiếu cao hơn năm trước ít nhất 25-30%. Càng cao càng tốt và phải
thật chất. Ví dụ mục tiêu STB 2026 thep hội đồng quản trị là vốn điều lệ 60.000
tỷ, LNST tỷ USD. Vốn 60.000 tỷ này 100% là từ chia cổ tức.
=> Đảm bảo một
khoản rủi ro loại trừ. Tức là định giá hay tính LNST một cách thận trọng nhất.
=> Đảm bảo bộ quy
tắc đầu tư chuyên về rủi ro. Tức là có một số giả định về rủi ro xảy ra thì bạn
làm gì.
=> Đảm bảo bộ quy
tắc đầu tư về tỷ lệ phân bổ hợp lý. Sử dụng margin và Cột trụ là tiền tươi thóc
thật.
Đọc thêm ở sách tầm
soát cổ phiếu mua trên Shopee chi tiết ở comment
Tiền bán sách: Toàn bộ
dùng để xây dựng duy trì viện cổ phiếu, sắp xây trụ sở. Bản thân mình không
dùng tiền này, toàn bộ là của cộng đồng nhà đầu.
Cảm ơn cả nhà đã đọc.
Đầu tư là phải có phương pháp không có phương pháp không đầu tư.
===========
Để đạt được giá trị
tài sản tăng trưởng trong dài hạn. Cách duy nhất là đi theo con đường lãi suất
kép. Vì vậy hãy sớm từ bỏ đánh bạc trên TTCK. Giới hạn bản thân đầu cơ ở mức
không quá 30% NAV.
Con đường lãi suất kép
là con đường chọn lựa cổ phiếu khắc nghiệt. Chỉ vài % cổ phiếu trên thị trường
chứng khoán đạt được tiêu chuẩn tiêu chí này mà thôi.
Theo đó: công ty thành
công thì bạn thành công. Vậy thôi, giữa một khu rừng bạn chọn cây khỏe mạnh
nhất, lớn nhanh nhất. Quyền đó thuộc về bạn.
Hãy sớm bỏ chọn lựa cổ
phiếu một cách quá sơ sài. Điều đó làm bạn đau khổ thêm.
Đổi lại: Cuộc đời đầu
tư của bạn trở nên rất “an”. Loại trừ rủi ro càng nhiều càng tốt. Nhiều người
chọn lựa cổ phiếu một cách cẩu thả nên dẫn đến thua lỗ nặng nề.
Tất nhiên khi tiêu
chuẩn tiêu chí không như bạn đề ra. Bán bỏ đến với cổ phiếu khác tốt hơn. Vậy
thôi, đừng bao giờ yêu cổ phiếu. Tình yêu đó rất đau khổ.
FIND THE LOSS CUT THE
LOSS
Nhận xét
Đăng nhận xét